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近期，由于汽车金融市场内卷，很多融资租赁公司，比如 平安租赁、民生金租、海发宝诚 等，选择推出了最高60期的长周期“贷款 ” 产品，与银行（含融资性担保公司）、汽车金融公司形成了错位竞争。毕竟，依据监管要求，在二手车零售贷款上，银行和汽车金融公司的最长贷款周期只能是36期。

从市场接受度来看，长周期产品能够降低客户月供，显然能满足市场需求，因此，才会引来更多融资租赁公司不断推出相关产品（48期/60期）。当前二手车贷款产品，定价区间基本在 年化利率10-15%（3年期费率16.17-20.67%） ；通过上表可以看出，如果是常规的等本息产品， 48期产品的本金回收期在36-40期，60期产品的本金回收期在43-48期 。

过往三年，尤其是过去一年，很多汽车金融机构的零售贷款不良率都出现了大幅度增长，车贷客户正常还款的不确定性增强，新车贷款如此，二手车贷款则尤甚。

因此，融资租赁公司推出长周期“贷款”（回租）产品，虽然降低了门槛、迎合了市场需求；但是，也可能会导致汽车金融机构在结清前损失收益甚至本金的潜在风险大增，正应了那句——鱼和熊掌不可兼得。

所以，长周期产品对于汽车金融机构的最大风险，就是现金流风险，是对汽车金融机构融资能力和风险管控能力的综合考验。毕竟，很多大而不强的企业，最终都是倒在了现金流上。

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